《网易新闻》:重磅干货:九八锎证券解析全球商品期货量化交易策略

2016-08-19

近日,《网易新闻》在财经频道对九八锎证券进行了报道,报道中指出:“当前,随着大数据与投资的结合,量化交易成为热门词汇,我国的量化交易市场也蓬勃发展。例如,当前处在量化策略领先地位的九八锎证券,就投入巨资,聘请多位行业知名人士对量化交易策略进行研发。今天我们就邀请九八锎证券量化策略研发人员,对“全球商品期货量化交易策略”进行解读。”

以下为报道的内容:

当前,随着大数据与投资的结合,量化交易成为热门词汇,我国的量化交易市场也蓬勃发展。例如,当前处在量化策略领先地位的九八锎证券,就投入巨资,聘请多位行业知名人士对量化交易策略进行研发。今天我们就邀请九八锎证券量化策略研发人员,对“全球商品期货量化交易策略”进行解读。

全球商品期货量化对冲基金及产品介绍商品期货交易源远流长,分布广泛。商品期货品种繁多,因此可以通过多品种投资有效降低回撤。另一方面,商品期货市场与股票市场有着相对较低的相关性,因此经常被作为分散投资、降低风险的良好标的。海外有相当多的对冲基金同时投资于大宗商品、股票、外汇等市场,而国内的基金公司也开始逐步关注商品期货市场。

在九八锎证券研发人员看来,常见商品期货交易策略除套期保值之外,以博取收益为目的的常见商品期货交易策略包括套利策略、短线投机策略和中长线趋势策略。商品期货中长线策略建模及实证商品期货的中长线策略在海外对冲基金中非常常见。一方面中长线策略与短线策略的相关性较低,可用以分散投资、降低风险;另一方面中长线策略对交易系统的要求相对较低。研究发现,通过多个品种分散投资,确实能有效降低回撤,分散投资风险。

近年来,商品期货已经获得越来越多量化投资者的关注。投资于商品期货,一是对抗通货膨胀的一种方式,二是可以减弱投资组合的风险,因为商品期货与其他类型的资产的相关性一般较低。

那么,商品期货市场本身主要有哪些风险呢?第一是通货膨胀:许多国家现在仍实行低利率以及较大的财政赤字。负的实际利率很可能导致商品市场的通货膨胀。第二是政治风险:例如贸易禁令、战争、恐怖袭击等。1973 年的石油禁运,导致了能源价格出现了急剧上涨。第三是极端的气候:例如霜冻、飓风、海啸等。当这些灾难性的的气候出现时,许多商品期货的价格会出现猛涨。

商品期货的量化策略,按持仓时间分类有短线和中长线之分。根据海外多个商品期货市场的测算结果,短线策略经常有更低的回撤,尤其是在一些极端情况之下,而中长线策略则容易产生更好的收益。因此,同时使用短线和中长线策略可以同时平衡收益与风险。

九八锎证券认为,商品期货是一个不容忽视的市场。一方面,商品期货与股票市场相关性较低,是分散投资的良好标的。在股票市场出现“黑天鹅”时,商品期货或能起到分散风险、降低回撤的效果。另一方面,商品期货品种繁多,通过多品种投资,同样能起到降低风险的作用。

报道链接:

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